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「在线配资平台」证券投资类私募基金行业月报:股票投资模式受挫 CTA策略稍有起色

2020-06-23 09:12:45    /    在线配资平台  /  作者:股票配资  / 阅读:

2019 年11 月份私募基金业绩回顾:

按照股票主动模式跟股票量化策略私募公司规模分类,这两类策略都是规模大于10 亿公司旗下的品牌最多在线证券配资,分别为7020 只跟599 只。对于获得正收入产品的占比而言,股票主动模式是幅度介于20-50 亿之间的公司旗下的品牌正收入比重最高,为51.51%在线证券配资,股票量化机制是幅度大于10 亿的公司旗下的品牌正收入比重最高,为35.73%。

11 月份,股票主动模式私募产品平均收入为-0.75%,纳入统计的9669 只产品中,约40%的产品收益率为正。此外,股票量化机制、量化对冲策略、期货宏观战略、固定成本模式的年均收入分别为-0.85%、-0.17%、0.85%、0.21%。为了提高私募产品销量与同一时间段市场表现的可比性,我们单独展示出业绩计算时间位于2019.10.25~2019.11.29 之间的私募产品分布特点,股票主动模式、股票量化机制、量化对冲策略、期货宏观战略、固定成本模式的年均收入分别为-1.12%、-0.97%、-0.26%、0.66%、-0.23%。

Top 私募指数涨跌幅以国金证券重点关注基金为样本,计算本月和今年以来的样本私募平均销量。11 月份股票主动模式、量化对冲机制、期货宏观战略、固定成本模式私募指数分别增长0.08%、0.15%、1.19%、0.10%,只有股票量化策略私募指数下跌0.94%。

私募基金投资环境分析:

市场回顾:11 月A 股市场呈现冲高回落的阴跌,全月股市整体收涨。总体来看,11 月上证综指下跌1.95%,沪深300 下跌1.49%,中小板指暴跌0.86%,创业板指低开0.38%。板块方面,大部分板块下跌,仅建筑材料、电子、钢铁、汽车、电气设备、有色金属等版块上涨,其中农林牧渔跌幅最大,接近10%。股指期货方面,截止11 月末,IF、IH、IC 的升贴水率分别为-0.03%、-0.04%、-0.28%,IH 由升水转为贴水,IF、IC 贴水幅度较上月末有所收窄。大类因子方面,本月规模因子、技术因子、质量因子、成长因子取得正收入股票配资公司,量化因子一直上涨最大。商品方面,11 月wind 商品指数上涨1.42%。债市方面,11 月中债综合净价指数下跌0.45%。

股票投资模式:A 股市场大概率保持波动的结构化行情股票配资,系统性向上的机遇与系统性向下的成本却不大,预计反弹高度相当有限。

量化投资策略:目前运行环境相对中性,未来应该关注市场走势的演变方向、大小盘风格的转型、以及持续扩充下高频量化措施市场拥挤情况等。

期货宏观战略:由于CTA 策略与其它措施之间的低相关性,在投资组合中有利于平衡组合净值波动、提升组合多样化。

固定成本模式:未来股票行业整体并不悲观,但预估利率债和信用债的融资空间均有限。

2019 年11 月份私募行业动态:

基金业协会备案统计,截至2019 年11 月底,已审批的机构类别为私募证券投资基金的私募基金管理人8874 家,管理正在运作的基金40997 只,管理基金规模2.45 万亿元。11 月份银行托管新增信托备案产品40 只,其中总数最多的招商银行,本月新增12 只。证券类私募机构11 月份新增信托备案产品1026 只,上海少薮派投资管理有限公司本月新增产品最多,共有15 只。

风险显示:经济疲弱;结构性通胀;大幅缩减下模式拥挤。

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