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宁夏期货配资:详解铁矿石期货交割流程

2020-06-26 12:04:59    /    在线配资平台  /  作者:股票配资  / 阅读:

在商品交收阶段,在船预计至港或在港货物验收前的3个自然日,卖方需告知交易所有关交货地点、数量等信息,交易所将相关信息接收到买家,买卖双方协商交货相关事项。通知日后的第3个自然日内(如遇节假日延到下一交易日)买卖双方应根据相应合约价值20%补足保证金。

需要注意的是,由于中国铁矿石贸易以美国国产为主,如果买家为进口来船,通知日后必然仍必须进行靠泊、卸船、质检、报关等一系列后续流程。现货贸易中,完成这套步骤所需时间约为15个自然日。为确保提货单交割顺利进行,交易所规定交割月前一个月倒数第3个交易日为最终通知日。如果最后公告日卖方仍未发送通知信息,交易所将从特定会员的结算准备金中,按配对合约价值的20%划转买卖双方的交割预付款和交割保证金。

货物交收过程中,买卖双方需到场监收,由卖方委托的第三方质检机构在装卸或堆垛过程中抽样,进行质量评定并确定货物总量。交易所规定,货物检重以地磅或双方认可的其它计重方式为准。铁矿石期货采用干基计重,先按装船时含量测定结果足量称重。卸货后配资平台,再对物品水分进行检测并根据实际检验结果,折成干基重量结算。由于含量折算差异等问题,卸货最终重量能造成溢短。交易所规定,卸货最终重量跟配对重量允许3%的溢短。卸货完成后,买卖双方依据港口磅单,确认交收明细。

例如长沙在线配资,假设要交收铁矿石的干基重量为10000吨,装船水分检验结果为6%,卸船时质检机构的水分检验结果为8%,则卸货时要按10000÷(1-6%)=10638(吨)足量验重,假设实际卸货重量为a吨,则最终实际交收重量为a×(1-8%)吨,溢短为[a×(1-8%)-10000](吨).

卸货完成后,卖方应尽早完成报关手续,买方须在要求时间内迅速完成货物品质的检验,之后买卖双方和交割库就货物交收事宜进行确定。完成后,卖方填写《交收确认通知单》,并由卖方确认。交收确认后,交易所划转货款和升贴水款项。如卖方对品质有异议,则要在卖方提交质检报告的下一个交易日向交易所提出复核申请,以卸货时抽样存样的检查结果为应对质疑的根据。

对于提货单交割中的货物质量确定,由于铁矿石为典型的大宗干散货物,其质量检测方面存在必须的偏差。尤其是提货单交割制度下,没有传统仓单体系下物品先检测合格后交割、由仓库储存物品负责质量。

考虑到上述情形,交易所规定了两种质量确定方法,一是根据交易所指定流程,买方委托检验机构进行质检,样品保存2个月;二是买卖双方不按交易所程序,自行进行交收确认,双方签署《交收商品品质、数量确认书》并报知交易所,同时不能提出质量跟数量异议。

对于提货单交割制度,市场各方给予了高度评价。纪少卿认为,由于铁矿石单位估值较低,交割风险占贸易总费用的总量相对较高,交割风险的差异对参与铁矿石交割的公司妨碍也更大。“相对于传统的仓单交割,在提货单交割中卖家可以选择交割地点,买卖双方直接交易和送货,节省入出库、短倒、逆向物流等成本,提高了行业质量。”他觉得,传统交割制度与提货单交割制度并行,为行业提供了更多选择,有利于保障铁矿石期货更好地发挥市场功能。

一次性交割或期转现交割的注意事项

除提货单交割外,客户可以采用传统的一次性交割或期转现交割方式,客户可以按照需要,在仓储或厂库进行交割。交割过程中,客户要切记标准仓单注册文件,与交割库充分交流,做好出入库计划,并导致“零碎仓”交割等问题。

一是卖家客户需先预报、后入库。在仓储标准仓单注册时股票配资平台,首先由买方客户委托会员提交《交割预报表》并扣除20元/吨的预报定金,通过保证金账户划转。交割预报有效期为30个自然日。华信期货交割部刘冰指出,完成交割预报后,卖方客户要在预报有效期内完成货品入库。货品在有效期内入库的,交割预报定金按实际到货量返还;未在有效期内入库的,交割预报定金不予返还。她提出,未申请交割预报的出库商品不能用于交割,已经交割过的商品如在原选定交割仓库继续进行交割,不需办理交割预报。

而厂库标准仓单注册时,客户与厂库结清余款等成本,厂库在电子仓单系统中填写标准仓单注册申报,会员确认后交易所办理标准仓单注册证件。厂库提交标准仓单注册申报时,必须有交易所认可的证券履约担保函或交易所认可的其它支付保障模式长沙在线配资,交易所方给予申请。交易所规定,银行缴付担保金额需为贷款全额的130%。

二是客户要与交割库充分、提前沟通。由于邻近交割期,可能会有较多交割货物集中放置在厂房或厂库内,占用有限的库容,中信建投期货工业品事业部负责人张贵川提醒,卖方客户要提早与交割库做好沟通。虽然卖方客户能选取交易所指定的任一交割仓库完成实物交割,但即使公司方案交割量达到交割仓库的库容量,就能够成功完成入库及检测,影响实物交割。

三是关注持仓量规模,避免“零碎仓”交割。交易所规定铁矿石交割单位为10000吨,交割量应该为交割单位或其整数倍。最后交易日收市后,个人客户交割月份合约的头寸和非交割单位整数倍持仓仍能够平仓的,根据交易所“不允许交割持仓优先,含有时间最短持仓的交割单位整数倍持仓优先”原则,选择对手方持仓对冲平仓,平仓价格为该合约交割结算价,并对用户持有的不允许交割持仓部分处以按交割结算价计算合约价值20%的罚金,该费用支付让他们。

因此张贵川提醒客户要留意避免零碎仓进入交割的成本,他建议用户构建双监督审查制度,与期货公司密切合作,指定专人监督并审查公司退出交割月份后的持仓量,对于不符合要求的头寸提前斩仓。客户可以在交割月前一个月的下旬和交割月第1个交易日进行两次审查。同时,卖方客户要切记提前考虑建仓,避免产生对于对手方的卖方客户产生零碎仓时,卖方客户被迫对冲平仓的状况。

四是注意交割结算价与股票套利价差别产生的增值税金额变动。期货交割结算价在一次性集中交割时采取交割月的差值平均价,期转现时为双方协商的报价。交割时增值税发票实际是依据证券交割结算价开具,因此交割结算价与证券买入建仓价格必然导致偏差。如果出货后股票报价下跌,最终的交割结算价将达到卖出套期保值建仓时的外汇报价,此时拿到的增值税发票可缴付的增值税相比建仓时的价位要少,企业实际上少开具了增值税发票。为避免此类状况,客户在买入后可以按照债券定价差异,通过合理降低或减轻仓位的方法加以解决。

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